Il y a une malédiction chinoise qui dit "Puissiez-vous vivre dans moments intéressants.” – qu'on le veuille ou non, nous vivons de tels moments. La peur du COVID-19 a déclenché un krach mondial du marché des coronavirus en 2020. Aucun actif ne semble plus en sécurité. Quoi acheter et comment protéger votre portefeuille en ces temps incertains ?
Nous sommes officiellement dans un (ancien) marché baissier.
Les marchés boursiers du monde entier ont chuté à des taux jamais vus auparavant. Ce krach du marché du coronavirus a déjà dépassé même la Grande crise financière de 2008. À l'époque, les prix ont connu une baisse plus progressive. C'est un exemple très fascinant de la façon dont l'euphorie peut se transformer rapidement en une panique généralisée.
Les économies du monde entier qui se retrouvent complètement bloquées offrent l'exemple parfait d'un événement inattendu événement cygne noir. Cela fait référence à l'événement qu'aucun investisseur ne prend en compte dans sa stratégie de trading. Lorsque cela se produit, cela change complètement le scénario actuel et futur et nécessite de nouvelles évaluations pour l'allocation d'actifs.
En regardant le graphique à long terme des contrats à terme SP500, nous pouvons remarquer que le marché 200 MA montre clairement le fossé entre les périodes de marché baissier et haussier. La semaine dernière, la valeur de l'indice qui mesure mieux que quiconque l'état de l'économie mondiale a franchi ce niveau clé, mettant fin, techniquement parlant, au plus long marché haussier de tous les temps.
Combien de temps cela peut-il durer?
En 2008, il a fallu environ un an à partir du prix pour franchir les 200 MA et atteindre le fond. Bien sûr, compte tenu de l'ampleur de la vente initiale actuelle, il faudra peut-être moins de temps pour amorcer une reprise. D'un autre côté, la baisse plus sévère pourrait également indiquer que cette fois, les événements qui se déroulent pourraient affecter l'économie encore plus durement.
La vérité est qu'aucun investisseur n'a de boule de cristal pour prédire l'avenir. Ce sont des moments où l'analyse technique ne peut fournir que peu d'indications, mais il est essentiel de garder un œil sur les fondamentaux. Actuellement, les marchés évaluent le verrouillage de toute l'Europe et de certaines régions des États-Unis. Il est probable que les investisseurs n'envisagent pas encore l'option d'une paralysie complète de l'économie américaine. Il est encore tôt pour imaginer des images de rues vides dans plus de 50 États américains. C'est ce qui se passe en Italie et dans d'autres pays comme l'Espagne et la France.
Si cela se produisait, les conséquences pourraient être vraiment horribles. À titre de comparaison, lors de la pire récession depuis 1929, le PIB américain a chuté à un taux annualisé de 6.3 % pendant trois trimestres, avant d'amorcer sa reprise. Un arrêt complet de l'économie pourrait probablement entraîner des chiffres bien pires. Les premières prévisions voient le PIB américain chuter environ 20 à 30 % au seul deuxième trimestre 2.
À quoi pouvons-nous nous attendre après ce krach boursier lié au coronavirus ?
La panique s'est rapidement propagée parmi les investisseurs. Avant les premières épidémies importantes en Europe, l'humeur générale du marché était très complaisante, et le Coronavirus semblait être un problème confiné à la Chine et aux régions voisines. Lorsqu'il était clair que la situation aurait eu un impact significatif sur l'économie chinoise et que d'autres économies étaient sur le point de subir les mêmes dommages, la vente de panique a déclenché un véritable krach du marché du coronavirus.
La baisse a déclenché une ruée vers la sécurité, mais aucune classe d'actifs n'a réussi à jouer le rôle de havre de paix.
Même le prix de l'or a plongé. Les investisseurs ont essayé de vendre n'importe quel actif liquide pour lever des liquidités. Le marché de la crypto n'a pas connu moins de stress. Le marché perçoit toujours les crypto-monnaies comme un investissement risqué et les périodes d'incertitude exercent une pression de vente importante sur les prix.
Les banques centrales sont intervenues avec une action coordonnée massive pour injecter des liquidités afin d'arrêter la panique. Ces actions audacieuses et proactives apporteront probablement un soulagement à court terme sur les marchés. Pourtant, la volatilité est là pour durer assez longtemps, de nouvelles flambées et des nouvelles sur le développement de la pandémie provoqueront un stress supplémentaire.
Au cours de la phase suivante, les investisseurs évalueront les perspectives avec précision et rééquilibreront leurs portefeuilles en conséquence. Cela générera de nouvelles turbulences entre les classes d'actifs.
L'élément clé à surveiller sera la publication de données sur l'état de l'économie mondiale. Les taux de chômage, d'endettement et de défaut de paiement sont tous voués à augmenter. Néanmoins, l'ampleur de l'augmentation dictera l'effet à long terme de cette crise.
Quelles classes d'actifs pourraient surperformer ?
La théorie nous enseigne qu'en temps de crise, les investisseurs ont tendance à vendre des actifs risqués, comme des actions, pour rééquilibrer leurs portefeuilles en obligations, en or ou en liquidités. Cette fois, la réalité pourrait être légèrement différente.
Les obligations ne sont actuellement pas l'option la plus sûre comme elles l'ont toujours été. Et cela pour trois raisons principales :
- Dix ans de politiques monétaires ultra-accommodantes ont considérablement gonflé la valorisation. Des billions de dollars d'instruments à revenu fixe se négocient déjà avec des taux d'intérêt négatifs.
- Le niveau d'endettement des entreprises et du gouvernement atteint des valeurs record, ce qui est atypique pour les périodes d'avant la dépression.
- L'inflation n'est pas en vue à court terme, mais à terme, des injections de liquidités sans précédent auront des conséquences sur le niveau des prix à long terme. Les obligations à plus long terme (celles qui ne se négocient pas encore à des taux négatifs) devraient sous-performer avec de telles attentes.
Et l'or ?
L'actif le plus sûr, par définition, a sous-performé à ces stades précoces. La forte baisse des prix sur les marchés boursiers a poussé les investisseurs à lever autant de liquidités que possible pour couvrir les pertes et très probablement aussi les positions sur l'or ont été prises dans ce cercle vicieux. Encore une fois, l'absence d'inflation attendue prochainement ne pousse pas les investisseurs à se couvrir contre ce risque en achetant des métaux précieux comme l'or. Néanmoins, l'or pourrait être une option fiable à long terme, en cas de problèmes d'inflation.
L'argent est roi.
En période d'incertitude, ceux qui détiennent des liquidités sont généralement ceux qui sont capables de mieux protéger leur portefeuille et peuvent saisir les meilleures opportunités. En particulier, le dollar est de loin l'un des actifs les plus performants parmi les anciennes classes d'actifs. L'indice du dollar a bondi ces derniers jours à des valeurs proches de son plus haut niveau de 20 ans.
Cette tendance se poursuivra probablement dans un avenir prévisible, car une pénurie généralisée de dollars frappe les grandes entreprises. Cette question est si importante que le La FED a dû introduire des lignes de swap avec d'autres grandes banques centrales pour éviter que la situation ne se détériore davantage.
Comment profiter de ces opportunités ?
La bonne nouvelle est que pour vous qui négociez des cryptos de nos jours, il est relativement facile de diversifier vos avoirs dans différentes classes d'actifs.
L'or, par exemple, s'est historiquement avéré représenter une couverture solide en des temps troublés. Vous pouvez facilement investir dans l'or en utilisant PAX Gold, qui est négociable sur Kraken. Une pièce indexée sur le prix d'une once troy du métal précieux et adossée individuellement à de vrais lingots.
En parlant de pièces stables, elles ont déjà suscité un vif intérêt en 2019 et leur rôle dans l'écosystème se renforcera probablement encore à l'avenir.
Il y a beaucoup d'options pour tenir Dollars numériques - Tether, DAI, USDC, BUSD, PAX USD et plus encore. Ce qui est très intéressant, c'est que dans un monde où les taux d'intérêt évoluent vers des chiffres négatifs, détenir ces pièces et les déposer permet aux investisseurs d'obtenir des rendements importants.
Les stratégies de revenu passif sont très populaires et les investisseurs peuvent décider d'utiliser des installations centralisées ou décentralisées en fonction de leurs préférences et de leur degré de confiance envers les différents protocoles. Le récent crash du marché de la cryptographie a servi de test de résistance sévère, en particulier pour les protocoles décentralisés. La volatilité du marché reste la plus grande menace pour les plateformes de prêt, mais comme toujours, le marché ne fournit jamais de rendements sans aucun risque. Tout ce que vous avez à faire est de choisir un investissement avec le meilleur profil risque/rendement en fonction de vos préférences.
Volatilité renouvelée sur le marché des changes
Outre le dollar, garder un œil sur les autres devises pourrait offrir des opportunités intéressantes. Les banques centrales bougent, la course à la dévaluation est lancée et de nouvelles guerres de devises vont avoir lieu. Tout cela va enflammer la volatilité et, comme vous le savez, cela génère les meilleures opportunités.
Ce n'est probablement pas un hasard si La bourse Kraken a récemment introduit le trading FX, ajoutant neuf paires de devises et d'autres suivront à l'avenir. Cela signifie que vous pourrez bientôt diversifier vos avoirs dans de nombreuses devises différentes également via Coinrule.
Qu'en est-il de la crypto ?
Le marché de la cryptographie a été durement touché la semaine dernière. Le changement général d'éloignement du risque a eu un impact considérable sur les crypto-monnaies. La liquidité relativement faible a aggravé la baisse et les liquidations de positions à effet de levier ont accéléré la tendance baissière.
La valorisation du vaste marché de la cryptographie est retombée à des niveaux clés à long terme. En regardant uniquement l'écosystème crypto, cela pourrait représenter une opportunité d'achat pour en accumuler davantage. Cependant, le paysage économique général est très incertain et pourrait affecter les prix pendant des périodes plus longues.
Depuis février, la corrélation entre Bitcoin et les actions a augmenté, et elle est maintenant relativement élevée. Gardez à l'esprit que la valeur est actuellement d'environ 0.1, ce qui reste une corrélation relativement faible par rapport à d'autres traditionnel classes d'actifs. La notion de crypto en tant que couverture contre une crise du système hérité ne semble pas encore se produire. Après tout, c'est raisonnable car les crypto-monnaies ne sont pas une classe d'actifs largement reconnue pour les investisseurs.
Il vaut mieux surveiller cela dans les semaines à venir pour voir si la perception des investisseurs évolue au fur et à mesure que de nouveaux événements se déroulent.
Les meilleures stratégies pour ces temps difficiles
Coinrule peut vous aider à traverser ces jours incertains, transformant la volatilité stressante à court terme en opportunités.
Des règles comme celle-ci vous permettent d'attraper de petits mouvements de prix sans créer de positions importantes qui peuvent vous exposer à des pertes importantes en cas de fortes baisses.
Au lieu de cela, si vous voyez cela comme un bon opportunité d'achat et vous êtes prêt à négocier à plus long terme. Vous pourriez accumuler plus de vos pièces préférées. Dans notre bibliothèque de modèles, vous trouverez de nombreux exemples de configurations qui correspondent à différents styles de trading.
Astuce bonus : les 200 MA hebdomadaires pour le prix de Bitcoin ont fourni un soutien pendant le marché baissier de 2018 et jouent toujours un rôle crucial ces jours-ci. Coinrule ajouté des indicateurs techniques au moteur de trading au cours des dernières semaines, et vous pouvez les utiliser pour créer une règle comme celle-ci.
Bien sûr, n'oubliez jamais d'ajouter un stop loss à vos transactions pour vous protéger des pertes inattendues.
Repensez votre stratégie d'investissement
Le nouveau scénario économique mondial nécessite une nouvelle évaluation du risque de votre portefeuille et une évaluation approfondie du positionnement dans les mois à venir.
Les crypto-monnaies sont probablement la classe d'actifs avec le meilleur profil risque/récompense pour l'avenir. Le concept général de crypto a été conçu précisément pour des périodes comme celle-ci. Ce crash du marché du coronavirus sera le véritable test de résistance de sa philosophie sous-jacente. De plus, les équipes de cryptographie sont bien placées pour poursuivre leurs opérations à distance sans interruption. Même si notre équipe est répartie dans quatre pays différents, aucune restriction de quarantaine n'impacte notre processus de développement.
L'élément le plus menaçant est que les crypto-monnaies ont connu plusieurs marchés crypto baissiers, mais jamais un vaste marché baissier hérité. Garder un œil sur l'évolution de la corrélation entre Bitcoin et les actions donnera un indice sur la façon dont les investisseurs percevront réellement le risque des crypto-monnaies.
En attendant, la meilleure façon de réagir à ce krach boursier du coronavirus est de diversifier votre portefeuille. Ajoutez de nouvelles classes d'actifs défensifs comme l'or, les devises et les pièces stables à votre portefeuille pour réduire le risque global.
À une époque où s'adapter à de nouveaux scénarios et agir de manière proactive fait la différence, Coinrule relève également le défi et devient une plateforme de trading multi-actifs.
Restez à l'écoute ...
et échangez en toute sécurité !
AVIS DE NON-RESPONSABILITE
Je ne suis ni analyste ni conseiller en placement. Tout ce que je fournis ici est purement à des fins d'orientation, d'information et d'éducation. Vous devez vérifier indépendamment toutes les informations dans mon message. Je ne peux pas être tenu responsable de toute perte ou dommage, quel qu'il soit, causé en me fiant à ces informations. Veuillez noter que le trading de crypto-monnaies comportent un degré de risque important.